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Analizamos el riesgo antes de que el mercado lo haga por usted

Evaluación de activos, filtrado de posiciones y auditoría de cartera con criterios verificables. Sin promesas de rentabilidad: solo exposición real, correlaciones y drawdown medidos con datos.

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También puede revisar casos de clientes o leer cómo se mide el drawdown antes de decidir.

RiesgoCero intro focus
Curva de rendimiento frente a su drawdown máximo en ventana de 36 meses.
Etapa 01

Definición del pedido

Recogemos el objetivo concreto: qué cartera se revisa, qué horizonte se maneja y qué decisión está pendiente. Sin esta delimitación, cualquier análisis posterior queda desenfocado.

Etapa 02

Relevamiento de datos

Se ordenan posiciones, pesos, costes y series históricas. Trabajamos con la información disponible, señalando huecos y supuestos antes de calcular nada.

Etapa 03

Evaluación de activos y riesgos

Cada instrumento se mide por separado: volatilidad, drawdown, correlación efectiva y sensibilidad a factores macro. Los activos que concentran riesgo sin aportar retorno se marcan.

Etapa 04

Filtrado y contraste

Se contrastan los resultados con escenarios adversos y con el perfil declarado. Aquí se decide qué posiciones se mantienen, cuáles se reducen y qué queda fuera del perímetro.

Etapa 05

Informe y seguimiento

Entregamos un documento con hallazgos, criterios aplicados y puntos a vigilar en la próxima revisión. El seguimiento queda documentado para comparar contra datos reales.

Qué revisamos antes de mover una posición

Trabajamos con carteras reales, no con escenarios de manual. Cada bloque de análisis responde a una pregunta concreta: cuánto puede caer una posición, qué activos se mueven juntos sin que se note, y qué decisiones quedaron sin documentar en el trimestre anterior.

El punto de partida es siempre el mismo: medir antes de opinar. Sin esa base, cualquier ajuste de cartera es una apuesta disfrazada de estrategia.

Ver casos revisados Leer análisis de drawdown

Evaluación de activos con criterio explícito

Antes de sumar un instrumento a la cartera, se definen los criterios que debe cumplir: liquidez, volatilidad esperada, comportamiento en ciclos previos y encaje con el objetivo del portafolio. Si un activo no pasa esos filtros, no entra, por atractivo que parezca el titular del momento.

Análisis de riesgo de caída

Medimos drawdown máximo, tiempo de recuperación y sensibilidad a factores macro. El mismo porcentaje de caída pesa distinto en un horizonte de dos años que en uno de diez, y esa diferencia cambia por completo la decisión de mantener, recortar o ampliar exposición.

Detección de correlaciones ocultas

Una cartera con quince posiciones puede concentrar todo su riesgo en un solo factor. Revisamos correlaciones en ventanas cortas y en episodios de estrés, porque la diversificación que funciona en calma suele desaparecer justo cuando más se necesita.

Auditoría de cartera por trimestre

Comprobamos pesos reales frente a pesos objetivo, costes acumulados y desviaciones no justificadas. Cada ajuste queda registrado con su motivo para poder evaluarlo después con datos, no con recuerdos.

Documentación y trazabilidad de decisiones

Un cambio sin registro es un cambio que no se puede auditar. Mantenemos un historial de ajustes, supuestos y resultados para que la revisión siguiente parta de hechos verificables y no de interpretaciones posteriores.

Preguntas que aparecen antes de invertir

Dudas concretas sobre análisis de riesgo, evaluación de activos y auditoría de cartera. Sin letra pequeña ni promesas de rentabilidad.

¿Qué significa filtrar activos con criterio de riesgo?

Antes de sumar una posición se revisa volatilidad, drawdown histórico y comportamiento en episodios de estrés. Si un activo no encaja con el perfil y el horizonte definidos, queda fuera de la selección aunque su rendimiento pasado parezca atractivo.

¿Cada cuánto conviene auditar una cartera?

Una revisión trimestral suele ser suficiente para detectar desvíos de peso, costes que se acumulan y posiciones que ya no responden al objetivo inicial. Revisar cada movimiento del mercado lleva a decisiones por impulso, no a un control real.

¿Qué diferencia hay entre diversificar y repartir?

Tener diez activos no reduce el riesgo si todos caen por el mismo factor macro. La diversificación se mide por correlación efectiva entre posiciones, no por cantidad. Un bloque de activos que se mueven en la misma dirección concentra el riesgo en un solo punto.

¿Qué datos se usan para evaluar un instrumento?

Series de precios ajustadas, drawdown máximo, correlaciones en ventanas cortas y largas, y costes implícitos de operar. Con eso se estima cuánto capital puede caer antes de que la decisión se vuelva forzada.

¿Se puede auditar una cartera ya en marcha?

Sí. El punto de partida es reconstruir la composición actual, medir desviaciones frente al objetivo y documentar por qué se tomó cada decisión previa. Sin ese registro, cualquier ajuste posterior se apoya en recuerdos, no en datos.

¿Qué pasa si el resultado no coincide con lo esperado?

Se documenta la diferencia y se revisa el proceso, no solo el número final. Un resultado distinto puede venir de un supuesto mal calibrado, de un coste no contemplado o de un cambio real en el mercado. Cada caso lleva a un ajuste distinto.

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